作者：祝嫣然
近日，多家上市鋼企發布上半年業績預告，利潤出現大幅下降。
年初以來，受國際形勢復雜嚴峻、國內疫情散點多發、產業鏈供應鏈運行不暢等因素影響，鋼材市場呈現“供給減量、需求偏弱、庫存上升、價格下跌、成本上漲、收入減少、利潤下滑”的運行態勢，企業生產經營面臨較大挑戰。
業內分析，隨著鋼企減產對原料需求減弱，進而帶動成本下移，疊加下半年穩增長政策預期，需求回升、供需關系改善，價格有望震蕩回升，帶動鋼企盈利修復。
鋼企虧損面加大
日前，鋼鐵央企鞍鋼集團旗下上市企業鞍鋼股份(000898.SZ)發布業績預告，預計2022年上半年歸母凈利潤17億元，同比下降約67.37%。
對于利潤的大幅下滑，鞍鋼股份解釋，上半年焦煤、焦炭、合金等主要原燃材料價格同比大幅上漲，鐵礦石價格仍高位運行，對生產成本沖擊較大。下游端，今年3月以來，受疫情影響，鋼鐵行業下游需求疲軟，鋼材價格持續下跌。受到采購端和銷售端雙重影響，鋼廠利潤空間被明顯擠壓。
此外，安陽鋼鐵(600569.SH)預計凈利潤虧損7.5億到9.5億元，柳鋼股份(601003.SH)預計凈利潤虧損9.5億元，西寧特鋼(600117.SH)預計凈利潤虧損4億到6億元。
冶金工業規劃研究院院長范鐵軍表示，當前行業發展面臨嚴峻挑戰，主要原因在于受疫情多發及經濟下行壓力較大的影響，房地產、機械、汽車、家電、造船等主要下游用鋼領域和行業運行低迷，鋼材消費同比下降。
受市場需求較弱的持續影響，今年4月份以來，鋼材價格持續快速下降。7月13日，螺紋鋼主力期貨價格跌穿3900元/噸，最低至3857元/噸，與6月10日最高的4834元/噸相比，1個月時間暴跌了近1000元/噸。
從成本端來看，在4、5月份原料價格高位帶動下，整體成本較上年同期明顯上移。蘭格鋼鐵研究中心測算數據顯示，上半年蘭格鋼鐵生鐵成本指數均值為164.2，較上年同期上升2.9%
成本上升、鋼價下降導致鋼企利潤率降低。我的鋼鐵網日前發布的調研數據顯示，全國247家鋼鐵企業盈利率由今年3月的83.55%大降至6月下旬的15.15%，下降近70個百分點。
根據國家統計局數據，今年1~5月，黑色金屬冶煉及壓延加工業利潤同比下降64.2%；同期，中國鋼鐵工業協會統計的大中型鋼鐵企業噸鋼利潤同比下滑46.84%，虧損面達到23.91%，其中5月份虧損面達到31.52%，而且呈現加劇的態勢。
鋼鐵第一大省河北公布的《2022年5月份全省分行業規模以上工業主要經濟效益指標》顯示，黑色金屬冶煉和壓延加工業168家企業虧損，虧損額達65.6億元，同比增加568.6%。
隨著虧損幅度加大，鋼鐵企業生產積極性明顯下降。國家統計局發布的最新數據顯示，2022年1~6月，中國粗鋼產量52688萬噸，同比下降6.5%；鋼材產量66714萬噸，同比下降4.6%。6月，中國粗鋼產量9073萬噸，同比下降3.3%。
蘭格鋼鐵研究中心主任王國清分析，下半年鋼鐵產量預計將呈現環比下降、同比回升特征，從當前粗鋼壓減政策的導向來看，如果按照全年粗鋼產量減量1000萬噸測算，預計下半年粗鋼日均產量將在270萬噸左右，對比上年同期(255.1萬噸)將增加15萬噸左右；如果減量幅度減少，則增幅更為明顯。
下半年鋼企盈利有望好轉
中國鋼鐵工業協會日前召開二季度部分鋼鐵企業經濟運行座談視頻會議。企業代表認為，目前全球通脹壓力持續攀升，國際大宗商品市場波動加劇，鐵礦石價格高位運行，特別是焦煤、焦炭等價格大幅上漲，對鋼鐵生產成本的沖擊較大，鋼鐵企業的經營難度進一步加大。
中鋼協指出，在國家穩增長的目標下，隨著疫情防控政策調整和復工復產的推進，鋼材需求將逐步釋放，基礎設施建設發力將對鋼鐵需求產生一定的拉動作用。但由于適逢消費淡季，且房地產、家電等主要用鋼行業消費恢復仍有不確定性，鋼材需求改善或將不及預期，鋼材價格水平有望跟隨需求有效釋放震蕩上行。
今年以來，國家穩增長政策不斷發力，一攬子政策措施落地見效，著力穩住宏觀經濟大盤。專項債提前下達使用，財政、貨幣靠前發力，擴投資、促消費、穩地產同步加力，全方位支持實體經濟，國內經濟有望在下半年逐漸轉暖，帶動下游需求特別是基建、汽車、家電、工程機械等用鋼需求逐步恢復。
王國清認為，目前鋼鐵市場價格已經跌至2020年12月份以來新低，當前市場在季節性和國外加息周期影響下，市場信心受挫，短期市場仍將弱勢運行。但隨著穩增長效應加快顯現，季節性影響逐步轉弱，預計下半年國內鋼材市場將呈現底部震蕩回升的局面。
“隨著鋼企減產，下半年供給環比減量對鐵礦石、焦炭原料需求會有減弱，進而帶動成本下移，疊加下半年穩增長政策預期，需求環比回升、供需關系趨于改善，價格有望震蕩回升，帶動盈利有望獲得恢復。”王國清說。
面對行業虧損，多家鋼企也積極應對、展開自救。比如，中信泰富特鋼指出，將積極應對行情變化，一是大力壓降各項費用，提質增效；二是進一步發揮品種結構優勢；三是創新驅動，強化科研支撐；四是持續提升細分市場行業競爭力；五是踐行新發展理念，推動雙碳工作和數字化轉型升級。
安鋼集團表示，當前降成本、提效益是重中之重。要高度重視降成本和提升鋼材平均售價工作，特別是要把降低生鐵成本，作為當前第一位的工作。要迅速把鐵前生鐵成本降下來，把高附加值產品比例提上去，提升直供直銷比例，增強安鋼產品成本競爭力和創效能力。
湖南鋼鐵要求，思想上從過“好日子”向“緊日子”“苦日子”快速轉變。強化以市場為導向的理念，虧損產品不生產，微利產品要限產。重點推進進口礦、煉焦煤等大宗原燃料互給互補，在維持正常生產的情況下，確保全集團原燃料庫存降至最低。持續提高生產組織能力，全面降低產成品、半成品庫存等。
中國鋼鐵工業協會執行會長何文波表示，雖然經濟總體需求目前仍然偏弱，下游產業鋼鐵消費水平未達預期，但在國家正在啟動需求的各項措施中，加大基礎設施和建設領域投資的預期效果相對其他領域更加現實，鋼鐵相對需求在現在的基礎上有望改善。當前不僅要關注需求總量的變化，更要關注新材料、新基建、新領域、新業態等消費結構的新變化，減量中有增量，要密切關注。
何文波強調，展望下半年，困難很多，挑戰很大，但隨著經濟整體形勢逐步趨穩，各項保增長措施逐步落地，鋼鐵行業在經濟社會發展大局中的作用將得到進一步發揮，在需求結構調整中實現轉型升級、高質量發展。