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下調利率，降低企業(yè)融資成本；優(yōu)化信貸結構，支持國民經濟重點領域和薄弱環(huán)節(jié)；改善住房信貸政策，減輕購房者還款壓力……今年前三季度，我國穩(wěn)健的貨幣政策精準有效，為經濟回升向好創(chuàng)造適宜的貨幣金融環(huán)境。

10月14日，中國人民銀行發(fā)布今年前三季度相關金融數據。數據顯示，前三季度，我國人民幣貸款增加16.02萬億元，社會融資規(guī)模增量累計為25.66萬億元，其中，對實體經濟發(fā)放的人民幣貸款增加15.39萬億元。截至9月末，社會融資規(guī)模存量402.19萬億元，同比增長8.0%，同經濟增長和價格水平預期目標基本匹配。前三季度，我國金融總量總體平穩(wěn)增長，為實體經濟高質量發(fā)展提供了有力有效的支持。

企業(yè)融資成本下降，經營信心持續(xù)恢復

今年以來，我國宏觀調控力度加大，穩(wěn)健的貨幣政策靈活適度、精準有效，堅定堅持支持性的貨幣政策立場，強化逆周期調節(jié)，優(yōu)化完善貨幣政策框架，綜合運用利率、準備金、再貸款、國債買賣等工具，切實服務實體經濟，有效防控金融風險，為經濟回升向好創(chuàng)造適宜的貨幣金融環(huán)境。為支持經濟回升向好，中國人民銀行在2月、5月、7月已先后三次實施了比較重大的貨幣政策調整。

9月27日，中國人民銀行決定：自當日起下調金融機構存款準備金率0.5個百分點（不含已執(zhí)行5%存款準備金率的金融機構）。本次下調后，金融機構加權平均存款準備金率約為6.6%。同日，中國人民銀行公告，為加大貨幣政策逆周期調節(jié)力度，支持經濟穩(wěn)定增長，從9月27日起，公開市場7天期逆回購操作利率由此前的1.70%調整為1.50%。公開市場14天期逆回購和臨時正、逆回購的操作利率繼續(xù)在公開市場7天期逆回購操作利率上加減點確定，加減點幅度保持不變。

“我國堅定堅持支持性的貨幣政策立場，加大貨幣政策調控強度，提高貨幣政策調控精準性，為經濟穩(wěn)定增長和高質量發(fā)展創(chuàng)造良好的貨幣金融環(huán)境。”招聯(lián)首席研究員董希淼表示，此次中國人民銀行從總量和價格兩方面發(fā)力，在總量上，本次降準為年內第二次降準，預計釋放長期流動性約1萬億元；在價格上，下調政策利率20個基點，降幅為近4年最大。

一系列貨幣政策推動貸款增長保持穩(wěn)定態(tài)勢。截至9月末，我國本外幣貸款余額257.71萬億元，同比增長7.6%，人民幣貸款余額253.61萬億元，同比增長8.1%。量增的同時，貸款利率保持在歷史低位水平。9月份新發(fā)放企業(yè)貸款加權平均利率為3.63%，比上年同期低約21個基點；新發(fā)放個人住房貸款利率為3.32%，比上月低約2個基點，比上年同期低約78個基點，均處于歷史低位。

金融政策的有力支持，推動企業(yè)融資成本下降，經營信心持續(xù)恢復，投資活動也有改善。惠州某石化公司負責人表示，今年以來，一系列政策的累積效應已在顯現(xiàn)，企業(yè)融資成本繼續(xù)下行，公司貸款利率由年初的3.2%降至2.85%，本輪降準降息后財務成本還可能進一步下降，計劃將更多資源投入產品研發(fā)、市場拓展及人才引進等領域。

隨著近期一攬子增量政策陸續(xù)推出，看好中國經濟的企業(yè)開始增加投資。東莞某制衣公司日前剛獲得港資股東增資3900萬港元。該股東表示，增加投資是出于對我國經濟發(fā)展和巨大市場、良好的基礎設施和政策支持、穩(wěn)定的投資環(huán)境、便利的生產條件的認可和信心。廣東某外企在華獨資建設的首個重大石化項目目前已基本完工，預計今年還將再投資100億元。該公司全球高級副總裁表示，堅定看好中國、看好粵港澳大灣區(qū)發(fā)展前景，將進一步拓展合作領域。

信貸結構持續(xù)優(yōu)化，金融支持實體經濟底色更足

前不久，在世界制造業(yè)大會上，蕪湖聯(lián)合飛機科技有限公司攜帶創(chuàng)新無人直升機等產品亮相。據該公司有關負責人介紹，得益于金融資金的有力支持，“無人機基地及配套設施建設”項目現(xiàn)已順利完成30%的建設進度，并陸續(xù)投入使用。

今年以來，中國人民銀行著力于高質量發(fā)展的關鍵環(huán)節(jié)，設立科技創(chuàng)新和技術改造再貸款，加大對科技創(chuàng)新和設備更新改造的金融支持，讓信貸資源更多流向國民經濟重點領域和薄弱環(huán)節(jié)。

珠海某醫(yī)療器械公司在科技創(chuàng)新和技術改造再貸款等政策支持下，迅速升級了3000萬元產值廠房，并引入新設備以解決產能受限問題，為后續(xù)銷售端開拓市場、增強市場競爭力奠定良好基礎。

數據顯示，截至9月末，制造業(yè)中長期貸款余額13.88萬億元，同比增長14.8%，其中，高技術制造業(yè)中長期貸款余額同比增長12.0%。“專精特新”企業(yè)貸款余額為4.26萬億元，同比增長13.5%。普惠小微貸款余額為32.90萬億元，同比增長14.5%。以上貸款增速均高于同期各項貸款增速。

“普惠小微貸款、制造業(yè)中長期貸款、‘專精特新’企業(yè)貸款等均明顯高于一般貸款增速，信貸結構持續(xù)優(yōu)化，金融對重大戰(zhàn)略、重點領域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度持續(xù)增強。”董希淼說。

“近年來，金融部門出臺了各種結構性政策舉措，推進金融供給側結構性改革，優(yōu)化金融服務，實實在在加大了對重大戰(zhàn)略、重點領域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度，結構性政策最終還是為了服務實體經濟，解決實體經濟運行中的關鍵堵點。”中國民生銀行首席經濟學家溫彬認為，隨著近期出臺的一攬子增量政策逐步落地，未來金融資源將更多流向重大戰(zhàn)略、重點領域和薄弱環(huán)節(jié)，金融支持實體經濟高質量發(fā)展的底色會更足、成色會更亮。

減輕購房者還款壓力，提升消費能力

9月26日召開的中共中央政治局會議強調，要回應群眾關切，調整住房限購政策，降低存量房貸利率，抓緊完善土地、財稅、金融等政策，推動構建房地產發(fā)展新模式。

日前，中國人民銀行發(fā)布公告，指導商業(yè)銀行再次下調存量商業(yè)性個人住房貸款利率，并進一步完善個人住房貸款利率定價機制。目前各銀行已發(fā)布具體操作事宜，在10月底前統(tǒng)一實施批量調整。

中國人民銀行降低存量個人住房貸款利率通知發(fā)布后，各商業(yè)銀行相繼發(fā)布轉換公告，并明示利率調整方案，給借款人吃下“定心丸”。

10月12日，中國工商銀行、中國農業(yè)銀行、中國銀行、中國建設銀行、交通銀行、中國郵政儲蓄銀行六大國有商業(yè)銀行發(fā)布公告，將于10月25日批量調整存量房貸利率。根據公告，此次調整針對商業(yè)性個人住房貸款，將對存量房貸（包括首套、二套及以上）利率實施批量調整。

其中，北京、上海、深圳等地區(qū)利率高于LPR（貸款市場報價利率）減30個基點的首套房貸和其他地區(qū)利率高于LPR減30個基點的全部存量房貸統(tǒng)一調整至LPR減30個基點。在目前存在新發(fā)放商業(yè)性個人住房貸款利率加點下限的北京、上海、深圳等地區(qū)，二套及以上房貸利率高于相應政策下限的統(tǒng)一調整至當地相應政策下限。

數據顯示，截至7月末，全部存量房貸加權平均利率約為4.06%。今年前8個月全國新發(fā)放房貸平均利率為3.61%。根據倡議，存量房貸利率批量調整后將降至約3.55%，調整后，利率較調整前的4.06%降幅約0.5個百分點，預計降幅為平均值，具體到每個合同將各有不同。

據測算，以100萬元、25年期、等額本息還款的存量房貸為例，假設該房貸利率從4.4%降至3.55%，可節(jié)約借款人利息支出每年約5600元。批量調整完成后，預計這一項政策將惠及5000萬戶家庭，1.5億人口，每年可為存量房貸家庭節(jié)省支出約1500億元。

今年以來，中國人民銀行著力推動各方面達成共識，穩(wěn)定房地產市場，5月優(yōu)化住房信貸政策，設立保障性住房再貸款，推動存量商品房去庫存；9月進一步降低存量房貸利率和房貸最低首付比例，并延長部分房地產金融政策實施期限。

“前期政策效果逐步顯現(xiàn)，房地產市場已有積極反應。”董希淼表示，下調存量房貸利率政策涉及多個部門，各部門達成共識推動本次調整順利實施實屬不易，此舉將能夠比較明顯減輕購房者的還款壓力，提升消費能力。

《 人民日報 》（ 2024年10月15日 10 版）