為深入了解當前中小微企業(yè)融資困境，近日，全國人大常委會委員、人大財經委員會副主任委員、民建中央副主席、經濟學家辜勝阻赴廣西南寧就實體型企業(yè)融資貴、融資難問題進行實地考察，與相關政府部門的負責人、企業(yè)負責人、金融界人士進行座談研討。辜勝阻認為，當前小微企業(yè)普遍面臨融資貴，融資難，融資慢，融資險四大難題，融資成本高企已經成為企業(yè)發(fā)展面臨的頭號難題。緩解企業(yè)融資難題，要多管齊下，標本兼治，整合各種金融資源服務小微企業(yè)，支持實體型小微企業(yè)發(fā)展，鞏固實體經濟的堅實基礎。
辜勝阻在廣西調查中發(fā)現(xiàn)，當前實體型企業(yè)融資太難，融資太貴，利率和企業(yè)融資成本呈“多軌”局面：
一是大企業(yè)特別是大型國有企業(yè)，從銀行的貸款利率為6%以上，是歐美發(fā)達國家2-4倍。高昂的融資成本擠占了企業(yè)狹窄的利潤空間，企業(yè)綜合競爭力提升受阻。
二是小微企業(yè)從正規(guī)渠道獲得的貸款利率高達12-15%，但可獲性極低，90%的小微企業(yè)難以從銀行得到貸款。通過傳統(tǒng)銀行貸款，“跑斷腿”是常有的事，高標準的貸款條件把優(yōu)質的小微企業(yè)拒之門外，繁瑣復雜的貸款審核程序使企業(yè)錯過了資金需求的最佳時機。
三是大量實體型小微企業(yè)主要融資渠道為小額貸款和民間借貸，貸款利率在20%以上。正規(guī)金融不能滿足社會需求，量大面廣的小微企業(yè)進而紛紛轉向民間融資，進一步推升民間融資利率。
四是應急式短期民間高利貸利率高達40%左右，而實體型企業(yè)的利潤也只有3-5%。廣西民間借貸以短期為主，高融資成本、重還款壓力擠占了小微企業(yè)的經營利潤和發(fā)展空間。
當前由于產能過剩和實體經濟嚴重“貧血”，“去產能過程”使銀行不良貸款率不斷攀升。銀行信用風險和民間借貸風險互相交織，互相感染。面對高利息借貸，有些企業(yè)面臨“不借是等死，借了是找死”的糾結， 借高利貸無異于飲鴆止渴，但不借又面臨資金鏈斷裂危險。
辜勝阻強調：要采取標本兼治的方法緩解企業(yè)融資困境，當前亟需采取以下六條措施。
一要構建多層次的信貸體系，實行定向調控，提高銀行信貸支持實體經濟的針對性和有效性，切實緩解企業(yè)融資難和融資貴困境。當前，我國90%以上的金融資產集中在銀行，80%以上企業(yè)要靠銀行間接融資和民間借貸，化解小微企業(yè)融資困境離不開銀行業(yè)金融機構的支持。從廣西本地的發(fā)展實際來看，廣西銀行業(yè)金融機構支持小微企業(yè)方面仍存不足，截至2014年6月末，廣西銀行業(yè)金融機構小微企業(yè)貸款(含個體工商戶貸款、小微企業(yè)主貸款)余額僅增長7.52%，比各項貸款增速低1.2個百分點。面向弱勢小微企業(yè)群體的金融業(yè)務是一種“弱勢金融”，單靠市場這只“無形之手”難以解決中小企業(yè)融資難問題。
因此政府應鼓勵金融機構通過金融創(chuàng)新增強對中小企業(yè)提供融資服務的能力，積極探索信貸產品、業(yè)務模式、風控手段、監(jiān)管方式創(chuàng)新，為眾多小微企業(yè)提供差異化、有針對性的產品和金融服務。對金融機構服務于小微企業(yè)，尤其是創(chuàng)新型和創(chuàng)業(yè)型小微企業(yè)的相關業(yè)務給予優(yōu)惠，減免其稅收用于核銷小企業(yè)貸款壞賬，彌補貸款風險損失。
二要推進區(qū)域多層次資本市場建設，大力發(fā)展支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的場外資本市場交易，讓資本市場惠及更多小微企業(yè)，顯著提高中小微企業(yè)直接融資的比重。實踐證明，區(qū)域多層次資本市場不僅能夠為小微企業(yè)提供直接融資渠道，而且在促進企業(yè)股份制改制、完善公司治理結構、吸引民間資本投資、豐富資本市場層次等方面具有重要作用。
近年來，廣西資本市場建設取得了長足進步。2009年直接融資總額僅為57億元，2013年已增長到488.23億元，增長了八倍多。但廣西直接融資發(fā)展仍顯不足，廣西GDP占全國的2.5%，貸款規(guī)模只占2%，直接融資更是只占0.5%。
未來，廣西應在加大力度鼓勵本地企業(yè)到全國性的資本市場上市融資的同時，繼續(xù)穩(wěn)步推進廣西區(qū)域多層次資本市場建設，發(fā)揮區(qū)域多層次資本市場對本地企業(yè)的支持作用。要利用好新三板的全國擴容機遇，出臺有吸引力的新三板資助政策，成立專項支持基金，對成功上市企業(yè)給予資金獎勵，對于具備上市條件的潛在企業(yè)做好針對性支持。要繼續(xù)加大力度發(fā)展區(qū)域性的場外交易市場(“四板”市場)、券商柜臺市場(“五板”市場)，拓寬金融服務范圍，降低融資門檻。企業(yè)在進入廣西區(qū)域股權市場正式掛牌后，對于一些運用股權交易融資、股權質押貸款、中小企業(yè)私募債等方式成功融資的企業(yè)可以適當給予一定的財政補貼和稅收獎勵，對其他企業(yè)予以促進誘導作用。要創(chuàng)新配套服務，建設門檻低、公益性的平臺，使更多未上市中小企業(yè)共享融資信息、開展企業(yè)成長培訓教育，與直接融資平臺進行有效對接。
三要大力發(fā)展VC(風險投資)、PE(私募股權投資)，培育更多天使投資人，顯著提高股權投融資比重。目前，國內股權投資機構投資的區(qū)域性偏好十分明顯，大部分股權投資都發(fā)生在東部沿海發(fā)達省市。清科研究中心統(tǒng)計顯示，2013年廣西PE投資案例僅3起，而北京發(fā)生了132起，差距十分明顯。股權投資在培育創(chuàng)新企業(yè)方面的篩選發(fā)現(xiàn)、風險分散和資金放大等功能，是中小企業(yè)融資的重要途徑。
目前，廣西發(fā)展股權投資的潛力還很大，要通過營造寬松的發(fā)展環(huán)境，以注冊便利、稅收優(yōu)惠、項目推介、政策扶持等方式，吸引境內外股權投資機構及類金融企業(yè)在廣西設立分支機構，鼓勵外地股權投資機構來桂尋找投資機會。要培育和壯大天使投資隊伍，通過建立天使投資引導資金、鼓勵本土成功企業(yè)家從事天使投資、獎勵優(yōu)秀天使投資人、搭建天使投資聯(lián)盟信息共享平臺等方式，激發(fā)天使投資活力，促進天使投資發(fā)展。
四要從供給端發(fā)力，鼓勵更多民間資本發(fā)展中小金融機構和社區(qū)銀行，探索面向中小微企業(yè)建立政策性金融機構。當前不僅要完善現(xiàn)有銀行體系的金融服務職能，而且要在現(xiàn)有體系之外尋找新突破。具體來講，應進一步放寬民間資本興辦中小銀行的市場準入，可考慮將民營小銀行的審批權限下放到省一級的金融監(jiān)管機構。要充分發(fā)揮村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司等小型金融機構機制靈活、信息對稱、交易成本低、融資效率高的優(yōu)勢，引導它們立足當?shù)亍⒎丈鐓^(qū)，重點支持小微企業(yè)發(fā)展。
2014年上半年，廣西小額貸款公司已經接近300家，貸款余額307億元，在支持小微企業(yè)方面發(fā)揮了重要作用。要進一步放寬民間資本投資村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司的限制，提高小額貸款公司向金融機構融資的額度標準，鼓勵符合條件的小額貸款公司轉制為村鎮(zhèn)銀行。要借民營銀行逐步放開的東風，結合廣西企業(yè)融資發(fā)展實際，向國家爭取民間資本發(fā)起成立“中小銀行”的政策優(yōu)惠，服務本地小微企業(yè)。
五要推進政府金融公共服務發(fā)展，完善配套金融擔保體系，使金融擔保更多回歸公益，解決企業(yè)融資過程中的“擔保難”和“抵押難”問題。加快推進中小企業(yè)信用擔保制度和包括政策性信用擔保、商業(yè)性信用擔保和互助型擔保“三位一體”的多層次信用擔保體系建設，加強對小微企業(yè)的融資擔保服務。
不斷完善信用擔保行業(yè)的法制環(huán)境，明確加強行業(yè)監(jiān)管，培育和扶持信用擔保公司發(fā)展，提高其規(guī)范運作能力和風險管理水平，建立中小企業(yè)金融服務風險分擔和補償機制。建立政府部門、金融機構和小微企業(yè)的信息溝通機制，積極推進政、銀、企之間的合作，建立相應協(xié)調機制，篩選并通報有融資意愿和償還能力，具備持續(xù)發(fā)展條件的小微企業(yè)名單，為銀行提供便利條件；定期通報小微企業(yè)基本情況、政策支持情況和融資需求情況等。研究組建中小企業(yè)再擔保機構，提供增信、分險服務，幫助企業(yè)獲得優(yōu)惠貸款利率和擔保費率，降低企業(yè)的融資成本。
六要有效整合各種金融資源，構建支持企業(yè)從小到大連續(xù)發(fā)展的“一站式”金融服務平臺，加強金融公共服務平臺建設，強化不同融資方式之間的協(xié)同。“一站式”金融服務平臺通過匯集整合各類金融資源，能夠降低企業(yè)的信息收集成本，提升金融服務科技企業(yè)的效率，能夠為不同類型、不同發(fā)展階段和不同規(guī)模的企業(yè)提供便利化的融資服務。
北京通過“一條龍”金融服務體系整合銀行業(yè)金融機構、各類股權投資機構、多層次資本市場等多方力量，能夠滿足不同規(guī)模、不同類型的企業(yè)的差異化金融服務需求。
對于廣西，可以從科技金融入手，探索以高新區(qū)為試點組建金融服務平臺，建設覆蓋科技企業(yè)全生命周期、支持企業(yè)從小到大連續(xù)發(fā)展的“一站式”金融服務平臺。同時，要由政府搭臺，鼓勵金融機構深入孵化器、創(chuàng)業(yè)園、高新區(qū)等科技型企業(yè)集聚區(qū)開展針對性的咨詢服務，定期進行投融資知識講座培訓，提升企業(yè)從業(yè)人員的金融素養(yǎng)。(莊芹芹 劉 偉 曹譽波）