4月份以來進(jìn)口藝術(shù)品查稅風(fēng)波繼續(xù)升級(jí)，北京邦文藝術(shù)投資公司董事長(zhǎng)黃宇杰被傳涉嫌藝術(shù)品巨額逃稅遭拘留。
6月初，農(nóng)行副行長(zhǎng)楊琨被調(diào)查，中輝集團(tuán)董事長(zhǎng)王耀輝被牽出水面。
兩位都是藝術(shù)品投資市場(chǎng)的大鱷，被稱為藝術(shù)圈的金融客。玩家紛紛出事，這令如火如荼的藝術(shù)品信托蒙上了一層陰影，他們管理的藝術(shù)品信托是否會(huì)受影響？
勢(shì)頭或暫緩
“最近藝術(shù)品基金市場(chǎng)接連出事，短時(shí)間內(nèi)應(yīng)該會(huì)對(duì)信托公司發(fā)展速度造成一定的影響。”北京一位信托銷售經(jīng)理告訴《投資者報(bào)》記者，負(fù)面新聞肯定會(huì)影響客戶的購(gòu)買決策。
一位第三方理財(cái)?shù)难芯繂T也向記者建議道：購(gòu)買此類產(chǎn)品要謹(jǐn)慎。在他看來，藝術(shù)品基金迅猛發(fā)展的勢(shì)頭有可能慢下來。藝術(shù)品基金算得上金融市場(chǎng)和藝術(shù)品市場(chǎng)結(jié)合的創(chuàng)新產(chǎn)品。作為另類投資產(chǎn)品，隨著國(guó)內(nèi)藝術(shù)品市場(chǎng)的繁榮而迅速發(fā)展。
2010年，被視作藝術(shù)品基金發(fā)展元年，這一年，金融機(jī)構(gòu)、私人銀行、信托公司紛紛推出藝術(shù)品信托。2011年，藝術(shù)品信托發(fā)展更是迅猛。截至2011年末，國(guó)內(nèi)近30家藝術(shù)品基金公司已發(fā)行成立了超過70只藝術(shù)品基金，規(guī)模總計(jì)高達(dá)64億元。
藝術(shù)品基金有兩種類型，一種是主動(dòng)管理型的基金，通過信托公司發(fā)行，由藝術(shù)品基金公司作為投資顧問進(jìn)行管理。這是目前藝術(shù)品基金采用的最主要方法。另一種是有限合伙制度，與PE類似，投資者作為有限合伙人(LP)，投入資金，藝術(shù)品基金公司作為一般合伙人負(fù)責(zé)管理。
北京格上理財(cái)顧問有限公司高級(jí)研究員肖偉告訴記者：“相比其他信托產(chǎn)品，藝術(shù)品基金單個(gè)產(chǎn)品共享給信托公司的利潤(rùn)是非常可觀的，尤其是主動(dòng)管理型。”這類藝術(shù)品信托一般采用分層收益。投資顧問將融來的資金購(gòu)買藝術(shù)品，獲得收益，除了給優(yōu)先受益人預(yù)先約定的固定收益外，其他投資收益由信托公司和投資顧問獲得。
不僅信托公司和投資顧問獲利豐厚，客戶獲得的固定收益也很有競(jìng)爭(zhēng)力。
用益信托相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2011年的藝術(shù)品信托平均預(yù)期收益率為9.86%，較2010年的平均預(yù)期收益率9.75%上升了0.11個(gè)百分點(diǎn)。而今年一季度，藝術(shù)品信托的平均收益率為10.06%，較去年同期上升了0.54個(gè)百分點(diǎn)。
背后的玩家
這些藝術(shù)品信托背后是一批資本玩家，王耀輝、黃宇杰應(yīng)該算得上這個(gè)圈子里知名度很高的兩個(gè)人。他們通過信托、通過PE，從市場(chǎng)融來巨資，在藝術(shù)品市場(chǎng)中豪擲千金。
譬如2010年保利春拍，北宋黃庭堅(jiān)書法《砥柱銘》以4.37億元成交，刷新了中國(guó)藝術(shù)品成交紀(jì)錄；2011年嘉德春拍，齊白石《松柏高立圖？篆書四言聯(lián)》以4.26億元成交；今年6月初，李可染畫作《萬山紅遍》拍賣，成交價(jià)格高達(dá)2.93億元。
這些天價(jià)藝術(shù)品背后都閃現(xiàn)著他們的身影。他們大多具有藝術(shù)品市場(chǎng)和金融市場(chǎng)背景，自己有拍賣行，有基金，有的還擁有信托公司，可謂上下游通吃，無往不利。
2010年，在房地產(chǎn)領(lǐng)域小有名氣的王耀輝成立了北京雅盈堂文化發(fā)展有限公司，開始在藝術(shù)品市場(chǎng)投資。他大肆在藝術(shù)市場(chǎng)上掃貨的豪氣來自與信托公司合作，目前，公司已經(jīng)發(fā)行過4只信托產(chǎn)品，融資額度高達(dá)87.39億元，先后合作的信托公司有國(guó)投信托、北京信托、中融信托、吉林信托。
黃宇杰更是被稱為藝術(shù)圈的金融客。他成立的北京邦文在藝術(shù)品投資圈很有影響力，旗下也有拍賣行、藝術(shù)品財(cái)富管理公司，還有畫廊，目前邦文管理的藝術(shù)品資金規(guī)模超過9.2億元。
這些玩家既能利用拍賣公司既有的藝術(shù)品收購(gòu)渠道，為藝術(shù)品基金收購(gòu)到高價(jià)值的藝術(shù)精品，又能規(guī)避拍賣公司高達(dá)15%的拍賣傭金。而且拍賣公司是最佳的退出渠道。