“國”字頭監(jiān)管政策正加緊出臺 行業(yè)洗牌加速

　　日前，號稱西南地區(qū)第一大P2P（眾籌）公司的四川××聯(lián)盟集團(tuán)公司涉嫌非法吸收公眾存款立案偵查，涉案金額高達(dá)2.24億元。記者獲悉，國家正在醞釀對P2P這一行業(yè)進(jìn)行重棒監(jiān)管，整個(gè)行業(yè)洗牌的速度之高史無前例。

　　將公眾資金繞過銀行，在投資人和借款人之間直接流動被稱為P2P,或是眾籌，由于這一行業(yè)大都引入互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)媒介，又被稱為網(wǎng)貸。

　　據(jù)了解，今年以來，跑路平臺已經(jīng)超過140家，業(yè)內(nèi)人士指出，其中有一半是詐騙平臺。近日，北京網(wǎng)貸平臺農(nóng)科城網(wǎng)貸疑似跑路，目前網(wǎng)站已經(jīng)無法打開。至此，北京地區(qū)的問題平臺數(shù)量達(dá)到11家，而其中只有1家是因?yàn)樘岈F(xiàn)困難，其余10家均是詐騙跑路。

　　另一方面，國家監(jiān)管的步伐在加快。9月中旬就有媒體爆出，國務(wù)院發(fā)展研究中心召集各銀行高管及陸金所、銀客網(wǎng)等核心平臺舉行了閉門會議。10月20日，央行支付清算協(xié)會官員也證實(shí)了“國字頭”政策即將出臺的消息。

　　P2P行業(yè)到底存在哪些問題，本報(bào)記者進(jìn)行了調(diào)查。

　　問題1 資金成本高 回報(bào)難持續(xù)

　　記者了解到，成立于2013年的玖信貸，其公開許諾的年化收益率最高達(dá)15%，是一年定期存款收益的5倍。金海貸的預(yù)期投資回報(bào)達(dá)18%。

　　實(shí)際上，現(xiàn)在的主流P2P能吸引到的資金年化成本一般在7%~15%之間，再加上平臺運(yùn)營成本、介入的擔(dān)保成本，借款人需要付的資金成本一般不會低于15%~24%（年化利率）。然而，“現(xiàn)在企業(yè)的利潤率能達(dá)到10%已經(jīng)罕見。”中山大學(xué)管理學(xué)院教授陳珠明對本報(bào)記者表示。

　　在某P2P網(wǎng)站上，本報(bào)記者嘗試注冊一個(gè)用戶名，很快得到審批，投資門檻只需要50元，記者發(fā)現(xiàn)將錢在網(wǎng)站上投出去很方便，但是想要把錢取回來卻非常麻煩，不但有時(shí)間限制，提前撤資還需要交納高額的手續(xù)費(fèi)。一旦投資人發(fā)現(xiàn)該網(wǎng)站有信譽(yù)問題，想趕緊取款都不容易。

　　問題2 投資項(xiàng)目不明確

　　大多數(shù)P2P網(wǎng)站雖說為投資者核實(shí)了借款項(xiàng)目，但投資人卻找不到這些項(xiàng)目的實(shí)際控制人。比如某P2P項(xiàng)目的借款名稱為：個(gè)人房屋（189.74平方米）抵押，借款用于商貿(mào)企業(yè)經(jīng)營資金周轉(zhuǎn)（第五期），借款金額為人民幣30萬元，年化收益：13.20%。但是，這個(gè)項(xiàng)目確切的聯(lián)系人信息卻無從查找。一旦發(fā)生欠債未還事件，投資者將面臨找不到債主的局面。

　　而且，P2P還面臨著多個(gè)投資人對一個(gè)借款人、跨區(qū)域、訴訟主體不清晰、訴訟成本過高等諸多難點(diǎn)。

　　更有大把的產(chǎn)品連投資項(xiàng)目都不明確。比如一家P2P網(wǎng)站推出的定存寶C，只是說明由合作機(jī)構(gòu)提供100％本息擔(dān)保的借款項(xiàng)目，包括信用、保證、質(zhì)押等類型，年化收益率達(dá)到11%。

　　“沒有明確投資項(xiàng)目，而是公開許諾確定的回報(bào)收益，涉嫌非法集資?！睆V強(qiáng)律師事務(wù)所律師湯喜友昨天告訴本報(bào)記者。

　　問題3　擔(dān)保實(shí)際難負(fù)責(zé)

　　投資者最為關(guān)注的借款逾期怎么辦？目前P2P網(wǎng)站通常宣稱的做法是合作機(jī)構(gòu)為其推薦的每一筆借款提供100%連帶責(zé)任擔(dān)保，進(jìn)行全額賠付。

　　然而，P2P合作機(jī)構(gòu)本身的杠桿有多少，這是投資者不知道的，其過去的逾期率也并不代表未來的逾期率，其產(chǎn)生的收益能否覆蓋風(fēng)險(xiǎn)完全是不確定的。

　　有些網(wǎng)站表示已經(jīng)要求合作機(jī)構(gòu)提供保證金，一旦合作機(jī)構(gòu)無法代償，網(wǎng)站平臺會啟動保證金進(jìn)行代償。

　　但真實(shí)的情況如何？“平臺對投資者本金和利息進(jìn)行擔(dān)保，一旦發(fā)生逾期，由平臺償還投資者。但此類模式已被監(jiān)管機(jī)構(gòu)明令禁止?！焙ｗM眾籌COO耿雪輝昨天向本報(bào)記者坦言。

　　“一旦違約率過高，擔(dān)保公司無力償付的情況下，投資者要自行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。而且擔(dān)保魚龍混雜，很難分清好壞?！?耿雪輝分析。